MOC-Imbalance: Millionenwerte bei US-Indizes

Die MOC-Daten für den 22. Oktober weisen beim S&P 500 2.932,6 MLN aus, beim Nasdaq 100 1.994,0 MLN. Die Werte beziehen sich auf die Schlussauktion, zeigen für sich genommen aber keine eindeutige Kauf- oder Verkaufsrichtung.**

Für den Dow 30 nennt die Übersicht 494,6 MLN, für die Gruppe MAG 7 733,2 MLN. Die Angaben bezeichnen Ungleichgewichte im Market-on-Close-Verfahren, kurz MOC, also im Handel zur Schlussauktion. Sie sind keine Veränderungsraten der Indizes und sagen allein nicht aus, ob ein Index an diesem Tag gestiegen oder gefallen ist.

Bei einer Schlussauktion werden Aufträge gesammelt und zum Auktionsschluss ausgeführt. An der New York Stock Exchange können Market-on-Close- und Limit-on-Close-Aufträge grundsätzlich bis 15:50 Uhr eingereicht werden. Bei einem erheblichen Ungleichgewicht kann die Frist für ausgleichende Aufträge bis 16 Uhr verlängert werden. Die Auktion bündelt damit Orders, die zum offiziellen Schlusskurs abgewickelt werden sollen.

Eine Analyse der NYSE zu ihren S&P-500-Aktien zeigt, wie viel Handel in dieser Phase zusammenkommen kann: Im September 2025 entfielen in der Schlussauktion im Schnitt ungefähr 60 Prozent des erfassten Volumens auf D-Orders. Market-on-Close- und Limit-on-Close-Aufträge machten jeweils ungefähr 20 Prozent aus. Die Werte beziehen sich dabei auf NYSE-notierte S&P-500-Titel und auf einen früheren Zeitraum, nicht auf die aktuellen MOC-Zahlen zu den vier Gruppen.

Die veröffentlichten Beträge lassen sich deshalb nicht ohne Weiteres als Signal für eine bestimmte Marktrichtung lesen. Dafür müsste auch klar sein, welche Seite der Aufträge überwiegt und auf welche konkrete Einheit sich die Werte beziehen. Die Zahlen dokumentieren gemeldete Orderungleichgewichte rund um den US-Börsenschluss. Sie sind keine Schlusskurse und bilden nicht die Entwicklung der einzelnen Indexmitglieder ab.