S&P setzt Silgans Kreditratings wegen Trivium-Deal auf negativ

S&P hat die Kreditratings von Silgan Holdings wegen der geplanten Trivium-Übernahme und des beschleunigten Portfolio-Umbaus auf „CreditWatch Negative“ gesetzt. Die Prüfung fällt in eine Phase, in der für die Transaktion 4,9 Mrd. US-Dollar an neuen Schulden vorgesehen sind.**

Silgan will sein Metallbehältergeschäft und die Sparte für flache Verschlüsse von Lebensmittel- und Getränkeverpackungen mit Trivium Packaging zusammenführen. Dafür soll eine Partnerschaft entstehen, die Trivium übernehmen soll. Silgan plant, 60 Prozent an der Partnerschaft zu halten; der Investor American Industrial Partners (AIP) soll 40 Prozent übernehmen. Für Silgan sind rund 2,3 Mrd. US-Dollar an Barmitteln vorgesehen.

Die Finanzierung setzt auf neue Schulden

Für Silgan MCC, die geplante gemeinsame Metallverpackungsplattform, sollen 4,9 Mrd. US-Dollar der Finanzierung aus neuen Schulden kommen. AIP soll 1 Mrd. US-Dollar als Eigenkapital einbringen. Weitere 1,5 Mrd. US-Dollar sollen aus Silgans eingebrachtem Eigenkapital stammen. Diese Finanzierung gehört zu dem Umbau, den S&P nun bonitätsseitig überprüft.

Silgan beschreibt die Transaktion als strategische Neuausrichtung seines Portfolios. Die Partnerschaft bündelt Silgans Metallbehälter und flache Verschlüsse mit Triviums Metallverpackungen.

Die Vereinbarung ist noch nicht abgeschlossen. Trivium zufolge steht der Vollzug unter dem Vorbehalt erforderlicher Konsultationen mit Arbeitnehmervertretungen, behördlicher Genehmigungen und weiterer üblicher Bedingungen. S&P hat die Kreditratings wegen der geplanten Transaktion auf „CreditWatch Negative“ gesetzt. Trivium zufolge wird der Abschluss Mitte 2027 erwartet.