Blackstone steigert Gebühren-Erträge, bereinigter Gewinn je Aktie fällt

Blackstone meldet für das dritte Quartal 2026 einen bereinigten Gewinn je Aktie von 1,32 US-Dollar, 13 % weniger als ein Jahr zuvor, aber mehr als die erwarteten 1,28 US-Dollar. Die gebührenbezogenen Erträge stiegen dagegen um 6 % auf 1,57 Mrd. US-Dollar.**

Die bereinigten Erlöse beliefen sich auf 3,22 Mrd. US-Dollar. Damit lagen sie 3 % unter dem Vorjahresquartal und unter der Prognose von 3,28 Mrd. US-Dollar. Die ausschüttungsfähigen Erträge sanken um 9 % auf 1,72 Mrd. US-Dollar. Beim Gewinn je Aktie zeigt sich ein anderes Bild nach Rechnungslegung: Das GAAP-Ergebnis stieg um 4 % auf 0,83 US-Dollar.

Das verwaltete Vermögen erreichte 1,37 Bio. US-Dollar, ein Plus von 10 % zum Vorjahr. Davon waren 989,7 Mrd. US-Dollar gebührenpflichtiges Vermögen, 9 % mehr als ein Jahr zuvor. Das langfristig angelegte Kapital, das Blackstone als „Perpetual Capital“ ausweist, wuchs um 12 % auf 562,3 Mrd. US-Dollar.

Im Quartal flossen dem Unternehmen 63,3 Mrd. US-Dollar zu. Blackstone investierte 30,1 Mrd. US-Dollar und realisierte 33,1 Mrd. US-Dollar. Der noch nicht investierte Kapitalbestand, das sogenannte Dry Powder, lag bei 228,9 Mrd. US-Dollar. Die Kennzahlen zeigen sowohl neue Mittelzuflüsse als auch umfangreiche Investitionen und Verkäufe im Quartal.

Die Segmentergebnisse entwickelten sich unterschiedlich. Private Equity erzielte mit 813,1 Mio. US-Dollar den größten Beitrag zu den ausschüttungsfähigen Segmenterträgen. Immobilien kamen auf 553,7 Mio. US-Dollar, Kredit und Versicherung auf 433,0 Mio. US-Dollar. Multi-Asset-Anlagen steuerten 103,9 Mio. US-Dollar bei. Im Jahresvergleich sanken die Beiträge aus Immobilien um 10 % und aus Private Equity um 7 %. Kredit und Versicherung legte um 4 % zu, Multi-Asset-Anlagen um 31 %.

Bereits vor dem Quartalsabschluss hatte Blackstone vorläufig geschätzt, dass die Erlöse aus Realisierungsaktivitäten vom 1. Juli bis zum 22. September mehr als 350 Mio. US-Dollar betragen würden. Zudem schloss das Unternehmen seinen Energiewende-Fonds Blackstone Energy Transition Partners V mit 8,7 Mrd. US-Dollar ab. Das Volumen war laut Blackstone mehr als 50 % größer als beim Vorgängerfonds.

Insgesamt stehen damit wachsende Vermögenswerte und gebührenbezogene Erträge sinkenden ausschüttungsfähigen Erträgen und einem rückläufigen bereinigten Gewinn je Aktie gegenüber. Auch die Segmentbeiträge zeigen, dass die Entwicklung im Quartal je nach Geschäftsbereich deutlich auseinanderlief.